Como faço para valorizar as ações que eu possuo em uma empresa privada.83 de pessoas acharam esta resposta útil. Compartilhar a propriedade em uma empresa privada é geralmente muito difícil de valor devido à ausência de um mercado público para as ações Diferentemente das empresas públicas que têm O preço por ação amplamente disponíveis, os acionistas de empresas privadas têm que usar uma variedade de métodos para determinar o valor aproximado de suas ações Alguns métodos comuns de avaliação incluem comparar rácios de avaliação, análise de fluxo de caixa descontado DCF, , E muitos outros. O método mais comum e mais fácil de implementar é comparar os rácios de avaliação para a empresa privada versus os rácios de uma empresa pública comparável Se você é capaz de encontrar uma empresa ou grupo de empresas de relativamente o mesmo tamanho e operações comerciais semelhantes , Então você pode tomar os múltiplos de avaliação, como a relação preço-lucro e aplicá-lo à empresa privada. Por exemplo, digamos que sua empresa privada ma Widgets kes e uma empresa pública de tamanho semelhante também faz widgets Sendo uma empresa pública, você tem acesso às demonstrações financeiras da empresa e os rácios de avaliação Se a empresa pública tem uma relação PE de 15, isso significa que os investidores estão dispostos a pagar 15 para cada 1 do lucro da empresa s por ação Neste exemplo simplista, você pode achar que é razoável aplicar essa relação para a sua própria empresa Se a sua empresa tinha ganhos de 2 partes, você iria multiplicá-lo por 15 e iria obter um preço da ação de 30 partes Se você possui 10.000 partes, a sua participação no capital seria no valor de aproximadamente 300.000 Você pode fazer isso para muitos tipos de rácios valor contábil renda operacional renda etc Alguns métodos usam vários tipos de razões para calcular os valores por ação e uma média de todos os valores seria Ser tomados para aproximar o valor do patrimônio. Análise de CDF também é um método popular para a avaliação de patrimônio Este método utiliza as propriedades financeiras do tempo-valor do dinheiro por previsão de fluxo de caixa livre futuro e descontos Cada fluxo de caixa por uma determinada taxa de desconto para calcular o seu valor presente Isto é mais complexo do que uma análise comparativa e sua implementação requer muitos mais pressupostos e suposições educadas Especificamente, você tem que prever os futuros fluxos de caixa operacionais Uma taxa de desconto apropriada Saiba mais sobre o DCF em nossa Introdução à Análise de DCF. Avaliação de ações privadas é muitas vezes uma ocorrência comum para resolver disputas de acionistas, quando os acionistas estão procurando sair do negócio, por herança e muitas outras razões Existem inúmeras empresas que se especializam Em avaliações de capital próprio para empresas privadas e são freqüentemente utilizados para uma opinião profissional sobre o valor da equidade, a fim de resolver as questões listadas. Esta questão foi respondida por Joseph Nguyen. Was esta resposta helpful.76 de pessoas acharam esta resposta helpful. Putting um valor Sobre private equity não é tão fácil de fazer quanto os valores mobiliários cotados em bolsas Uma empresa privada terá concluído uma avaliação para determinar o quanto a empresa vale a pena, dando assim um valor para cada ação Há tantas variáveis sobre como avaliar uma empresa privada que é difícil determinar um preço exato da ação. A equipe de gerenciamento ou de bordo, se houver um o que a avaliação mais recente foi, isso vai lhe dar uma idéia do que suas ações valem a pena, mas lembre-se isso pode mudar rapidamente. Tem esta resposta útil. Investopedia não fornece imposto, o investimento , Ou serviços financeiros As informações disponíveis através do serviço Investopedia s Advisor Insights são fornecidas por terceiros e exclusivamente para fins informativos, de acordo com a base do risco exclusivo do usuário. As informações não devem ser entendidas e não devem ser interpretadas como conselhos ou usadas Para fins de investimento, a Investopedia não garante a exactidão, qualidade ou integridade das informações e a Investopedia não será responsável por quaisquer erros, omissões, inacções O utilizador é o único responsável pela verificação da informação como sendo apropriada para o uso pessoal do utilizador, incluindo, sem limitação, a consulta de um profissional qualificado relativamente a quaisquer questões financeiras específicas que um utilizador possa ter Enquanto Investopedia pode editar perguntas fornecidas pelos usuários para gramática, pontuação, palavrões e duração do título da pergunta, a Investopedia não está envolvida nas perguntas e respostas entre consultores e usuários, não endossa qualquer consultor financeiro específico que fornece respostas através do serviço e é Não responsável por quaisquer reclamações feitas por qualquer consultor Investopedia não é endossado por ou afiliado com a FINRA ou qualquer outra autoridade reguladora financeira, agência ou associação. Valuing Private Companies. While a maioria dos investidores são versados em ins e outs de financiamento de capital e dívida pública - traded empresas poucos são tão bem informados sobre os seus homólogos de capital privado Private compa Nies compõem uma grande proporção de empresas na América e em todo o mundo no entanto, o investidor médio provavelmente não pode dizer-lhe como atribuir um valor a uma empresa que não comercializar suas ações publicamente Este artigo é introdução a como se pode colocar um valor em Uma empresa privada e os fatores que podem afetar esse valor TUTORIAL DCF Analysis. Private e empresas públicas. A diferença mais óbvia entre empresas privadas e empresas de capital aberto é que as empresas públicas têm vendido pelo menos uma parte de si mesmos durante um público inicial Oferecendo IPO Isso dá aos acionistas externos a oportunidade de comprar uma participação acionária ou participação na empresa na forma de ações As empresas privadas, por outro lado, decidiram não acessar os mercados públicos para o financiamento e, portanto, a propriedade em seus negócios permanece na Mãos de um seleto poucos acionistas A lista de proprietários normalmente inclui os fundadores das empresas, juntamente com investidores iniciais, como investidor anjo S ou venture capitalists. The maior vantagem de ir público é a capacidade de explorar os mercados financeiros públicos para o capital através da emissão de ações públicas ou obrigações empresariais Ter acesso a esse capital pode permitir que as empresas públicas para levantar fundos para assumir novos projetos ou expandir o negócio A principal desvantagem de ser uma empresa de capital aberto é que a Comissão de Valores Mobiliários exige que essas empresas arquivem inúmeros depósitos, tais como relatórios trimestrais de lucros e avisos de vendas e compras de ações de insider. As empresas privadas não estão sujeitas a tais regulamentações, Para realizar negócios sem ter que se preocupar tanto sobre a política da SEC e percepção dos acionistas públicos Esta é a principal razão pela qual as empresas privadas optam por permanecer privado, em vez de entrar no domínio público. Embora as empresas privadas não são normalmente acessíveis ao investidor médio, Onde as empresas privadas buscam aumentar o capital e as oportunidades de propriedade as apresentam Além disso, as empresas privadas também podem buscar capital de investimentos de capital privado e capital de risco. Nesse caso, aqueles que fazem um investimento em uma empresa privada devem Ser capaz de fazer uma estimativa razoável do valor da empresa, a fim de fazer um investimento educado e bem pesquisado Aqui estão alguns métodos de avaliação que se poderia usar Para uma leitura relacionada, ver Por que as empresas públicas Go Privateparable Company Analysis. O método mais simples de estimar O valor de uma empresa privada é usar análises de empresas comparáveis CCA Para usar essa abordagem, olhar para os mercados públicos para as empresas que mais se assemelham a empresa privada ou alvo e avaliações de avaliação de base sobre os valores em que seus pares negociados no mercado são negociados Para fazer isso, você precisará de pelo menos algumas informações financeiras pertinentes da empresa privada. Por exemplo, se você estava tentando t O colocar um valor em uma participação acionária em um varejista de vestuário de médio porte, você iria olhar para a esfera pública para empresas de tamanho semelhante e estatura que competem de preferência diretamente com sua empresa-alvo Uma vez que o grupo de pares foi estabelecido, calcular as médias da indústria Isso inclui métricas específicas da empresa, como margens operacionais, fluxo de caixa livre e vendas por metro quadrado, métrica importante nas vendas no varejo. As métricas de avaliação de patrimônio também devem ser coletadas, incluindo preço de preço-para-lucro, preço-para - Book rate-to-free cash flow e EV EBIDTA entre outros Multiplos baseados no valor da empresa devem dar a melhor interpretação do valor da empresa Ao consolidar esses dados você deve ser capaz de determinar onde a empresa-alvo cai em relação ao grupo de pares negociados publicamente O que deve permitir que você faça uma estimativa educada do valor de uma posição de capital na empresa privada. Além disso, se a empresa-alvo opera em uma indústria que tem visto aquisições recentes, corpora Você pode usar as informações financeiras dessas transações para dar uma estimativa ainda mais confiável para o valor da empresa, como bancos de investimento e equipes de finanças corporativas determinaram o valor dos concorrentes mais próximos do alvo. As empresas são as mesmas, os concorrentes de tamanho semelhante com markethare comparável será avaliada de perto na maioria das vezes Para obter mais informações, confira Comparação entre pares Descobre Undervalued Stocks. Estimated Fluxo de Caixa Descontado. Taking análise comparável um passo mais longe, pode-se tomar informações financeiras de um Alvo s negociados publicamente pares e estimar uma avaliação com base na meta s estimativas de fluxo de caixa descontado. O primeiro passo e mais importante na avaliação de fluxo de caixa descontado é o crescimento da receita determinante Isso muitas vezes pode ser um desafio para as empresas privadas devido ao estágio da empresa s No seu ciclo de vida e nos métodos contabilísticos da administração Uma vez que as empresas privadas não são Como as empresas públicas, empresas privadas demonstrações contábeis muitas vezes diferem significativamente e pode incluir algumas despesas pessoais, juntamente com as despesas de negócios não é incomum em pequenas empresas familiares, juntamente com os salários do proprietário, que também incluem o pagamento de dividendos à propriedade Dividendos são uma forma comum De auto-pagamento para proprietários de empresas privadas, como relatar um salário irá aumentar a renda tributável do proprietário ao receber dividendos vai aliviar a carga fiscal. O que é importante lembrar é que estimar a receita futura é apenas uma estimativa de melhor estimativa e uma estimativa pode Diferem enormemente de outro É por isso que usar as finanças da empresa pública e as estimativas futuras é uma boa maneira de aumentar suas estimativas, certificando-se de que o crescimento de vendas do alvo não está completamente fora de linha com seus pares comparáveis Uma vez que as receitas foram estimadas, Pode ser extrapolado das mudanças esperadas nos custos operacionais impostos e capital de giro. O próximo passo seria A meta da empresa é desalavancada beta, reunindo betas da indústria média, as taxas de imposto e rácios de capital de dívida. Em seguida, estimar o rácio de dívida alvo e taxa de imposto, a fim de traduzir as médias da indústria para uma estimativa justa para a empresa privada. O custo do capital próprio pode ser estimado usando o Modelo de Preços de Ativos de Capital CAPM Depois de calcular o custo do capital próprio, o custo da dívida será determinado com freqüência examinando as linhas de banco do alvo para as taxas a que a empresa pode emprestar. O Modelo de Preços de Ativos de Capital Uma Visão Geral. Determinar a estrutura de capital da meta pode ser difícil, mas novamente vamos aderir aos mercados públicos para encontrar normas da indústria É provável que os custos de capital e dívida para a empresa privada será maior do que a sua Portanto, pequenos ajustes podem ser necessários para a estrutura corporativa média para contabilizar esses custos inflacionados. Além disso, a estrutura de propriedade da meta deve ser tomada em ac Bem como que irá ajudar a estimar a estrutura de capital de gestão da preferência também Muitas vezes um prémio é adicionado ao custo do capital próprio para uma empresa privada para compensar a falta de liquidez na realização de uma posição de capital na empresa. A estrutura de capital foi estimada, calcular o custo médio ponderado de capital WACC Uma vez que a taxa de desconto foi estabelecida é apenas uma questão de descontar os fluxos de caixa estimados da meta para chegar a uma estimativa de valor justo para a empresa privada O prémio de iliquidez, Como mencionado anteriormente, também pode ser adicionado à taxa de desconto para compensar potenciais investidores para o investimento privado. Como você pode ver, a avaliação de uma empresa privada está cheio de suposições, melhores estimativas de estimativas e médias da indústria Com a falta de transparência envolvida Empresas privadas é uma tarefa difícil para colocar um valor confiável para essas empresas Existem vários outros métodos que são utilizados no setor de private equity E por equipes de assessoria de finanças corporativas para ajudar a colocar um valor em empresas privadas Com a transparência limitada ea dificuldade em prever o que o futuro vai trazer para qualquer empresa, a avaliação da empresa privada ainda é considerada mais arte do que a ciência Para saber mais, Private A Matter Of Choice. Uma pesquisa feita pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vacâncias de trabalho Ele coleta dados de empregadores. O montante máximo de dinheiro os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 Como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, As famílias e o setor sem fins lucrativos. O Escritório de Trabalho dos EUA. Como avaliar as opções de ações em uma empresa privada. Muitos fundadores têm dúvidas sobre como avaliar as opções de ações e em torno da Seção 409A O que se segue é uma cartilha para ajudá-las. De acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code, as empresas privadas, tais como startups de tecnologia, devem determinar o valor justo de mercado de suas ações quando definirem preços de exercício de opção de compra ou preços de exercício para evitar o reconhecimento antecipado de lucros pelo Possibilidade de um adicional de 20 impostos antes do exercício opção Como a maioria das empresas querem evitar esses problemas fiscais para os seus titulares de opções, é importante valorizar as opções corretamente. Como é que determinamos o valor justo de mercado da empresa privada stock. Under IRS regulamentos uma empresa Pode utilizar qualquer método de avaliação razoável, desde que tenha em conta todos os elementos de informação disponíveis para a avaliação, incluindo os seguintes O valor presente de fluxos de caixa futuros. O valor de mercado prontamente determinável de entidades similares envolvidas em um negócio substancialmente similar e outros fatores relevantes, tais como prêmios de controle ou descontos por falta de comercialização. Não sabemos se o nosso método de avaliação é razoável. Não há resposta para isso, infelizmente No entanto, há uma presunção de porto seguro pelo IRS que a avaliação é razoável se. a avaliação é determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não Mais de 12 meses antes da data da transação, ou. a avaliação for do estoque ilíquido de uma empresa iniciante e for feita de boa fé, comprovada por um relatório escrito e levará em consideração os fatores de avaliação relevantes descritos acima Este relatório deve ser escrito por alguém Com conhecimento significativo e experiência ou treinamento em executar avaliações semelhantes. O que isso significa para a minha empresa. Se sua empresa é pós-VC financiamento você provavelmente wan T para obter uma avaliação independente, pelo menos, tão frequentemente como você fechar uma rodada de financiamento, e talvez mais frequentemente se o período de 12 meses caducou e você precisa emitir mais opções. Se sua empresa é pré-VC financiamento, mas tem financiamento semente ou Tem ativos significativos, você pode querer aproveitar-se do relatório escrito porto seguro, embora existam alguns custos associados com essa abordagem Para evitar esses custos você pode ter a bordo chegar a uma avaliação razoável com base nos fatores acima, mas esta avaliação poderia Ser considerado pelo IRS como não razoável e penalidades fiscais podem apply. If você é uma partida de pré-venda com poucos recursos e pouco financiamento do conselho deve fazer o seu melhor para calcular um valor razoável com base nos fatores acima. Quando devemos re-valor Opções de ações. Você deve avaliar as opções de ações toda vez que você vende ações ou opções de ações de concessão Você pode usar uma avaliação anterior calculada nos últimos 12 meses, desde que não haja novas informações disponíveis que afetem materialmente o v Por exemplo, resolver litígios ou receber uma patente.
No comments:
Post a Comment